Estudo de correlação cruzada em índices econômicos

Abstract

Apesar da grande importância que envolve a opinião pública sobre as questões da globalização mundial, as suas origens e consequênciais continuam sendo mal compreendidas. Os fatores que inuenciam os índices financeiros são extremamente diversos, desde o volume de investimento interno e externo até mesmo o quanto a economia de um determinado país está acoplada com o resto do mundo. Neste cenário de globalização é possível imaginar que grandes economias tenham uma importância significativa para o equilíbrio financeiro mundial. Estre trabalho objetivou o estudo das séries temporais dos índices econômicos das principais bolsas mundiais, bem como índices de mercadorias e de fechamento de setores. Apresentamos resultados na aplicação do coeficiente de correlação cruzada _DCCA em séries no mesmo período do tempo, e um novo estudo feito com o deslocamento entre as séries temporais com observações em diferentes instantes do tempo. Resultados mostram que existe correlação de longo alcance entre o valor de abertura e o fechamento, para os índices das principais bolsas mundiais, e que ocorre a correlação perfeita em 30 dias, e que alguns índices demonstraram uma correlação maior, enquanto outros são menos correlacionados. Em outro estudo obteve análise positiva na correlação cruzadas dos demais índices, para valor ajustado de fechamento, com um dos principais índices da economia mundial. O deslocamento das séries temporais, para índices do mercado brasileiro, resultou em perda de memória em defasagem superior a um dia. Acredita-se que o mercado é mais dinâmico e que existe uma maior correlação em observações com intervalo de tempo inferior a um dia, a exemplo séries intra diárias.

ABSTRACT:

Despite the great importance of public opinion on the issues of world globalization, its origins and consequences continue to be poorly understood. The factors that inuence the financial ratios are extremely diverse, from the volume of internal and external investment, even how much the economy of a given country is coupled with the rest of the world. In this scenario of globalization it is possible to imagine that large economies have a significant importance for the financial balance world. This work aimed to study the time series of the economic indices of the main world stock exchanges, as well as indices of commodities and the closing of sectors. We present results in the application of the cross correlation coefficient _DCCA in series in the same period of time, and a new study made with the displacement between the time series with observations at different instants of time. Results show that there is a long-range correlation between the opening and closing value, for the indices of the main world exchanges, and that the perfect correlation occurs in 30 days, and that some indices showed a greater correlation, while others are less correlated. In another study, a positive analysis was obtained in the cross-correlation of the other indices, for adjusted closing value, with one of the main indices of the world economy. The displacement of the time series, for Brazilian market indices, resulted in memory loss with a lag of more than one day. It is believed that the market is more dynamic and that there is a greater correlation in observations with a time interval of less than one day, such as intradaily series.